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供应链融资推动南南贸易增长

2018-08-30 18:48:07

供应链融资推动南南贸易增长

过去三十年间,中国已崛起为世界第二大经济体,并作为一个新兴的贸易超级大国,与印度一起,在世贸组织框架下,推动着南南贸易的增长。新兴市场贸易额自1990年起增幅超过一倍,占世界贸易额的近50%,仅中国就占出口额的11.5%。

中国的经济增长模式在过去五年里发生了改变中国往价值链上游发展,工资水平上涨,挑战着过去吸引企业进入中国的低成本模式,越来越多的跨国公司正将制造业务的重心向西转移到东盟和南亚,甚至非洲。这些公司考虑转移产能以削减成本,因此更看好东盟,以替代中国的珠江三角洲地区。越南、柬埔寨和印尼等市场也都在力促出口。

制造商将生产从珠三角转向东盟,不仅降低了成本,还可以受益于该地区的高速增长和中产阶级的崛起。该地区的人口到2020年有望增长至约7亿人,受此推动,制造商将在这一规模庞大、不断发展的区域内消费市场获得市场份额。

除了在东盟的扩张外,消费主义在东盟与南亚间的南南走廊的兴起,也将促进两个地区间的贸易流动进一步扩大。尽管非洲尚未完全触及,但消费主义也在不断发展,因此这些公司也会朝着这个方向移动。中国的一带一路计划将进一步推动大量投资从印尼和马来西亚进入中东和欧洲。

对这些公司而言,最终结果将是南南贸易的进一步扩大,而公司可以利用东盟的低成本、不断增长的劳动力、日益上涨的消费者收入、上升中的GDP及城市化进程的加快,扩展其业务。

跨国公司在迁移、进入新市场的过程中,也在寻找能与之共进退的供应商

供应链融资推动南南贸易增长

。这些合作伙伴大多是中小企业,他们与大公司合作多年,拥有保质、保量和按时交付的良好记录。

中小企业跟随跨国公司客户在之前未曾涉猎的新市场开展业务时,面临的最大挑战之一,就是其相对薄弱的财务状况增加了融资难度。的确,国际商会最近一次全球贸易和金融调查(2014年)结果也显示,虽然贸易融资的支持力度近期总体呈上升趋势,但中小企业依然面临融资短缺。

中小企业也许在本国市场拥有长期的银行关系,但他们开展经营的新市场可能地处小城镇,他们的银行合作伙伴未必在此开展业务。例如,如果中国的中小企业到泰国偏远地区开展业务,劳动力成本更低,但在当地可能找不到来自深圳的银行,因而需要建立新的银行关系。中小企业的交易量较低,业务规模较小,银行很难向其扩大融资,而新市场的银行对中小企业的信息了解有限,令企业的融资更为艰难。

进入新市场,中小企业还需要应对小规模公司的国际化问题,以及在新地区处理监管风险、劳动法、风俗习惯、税务等情况。在这些市场中需要使用各种本地货币进行交易,这还要求中小企业管理外汇风险和敞口,而他们在这一方面往往经验有限。

缺乏融资以及对当地市场的了解,不仅会妨碍中小企业为长期跨国公司客户提供支持的能力,还会成为他们更广泛地融入全球供应链的一个重要制约因素。于是,信贷受限的中小企业可能会发现自己深陷于供应链的低附加值阶段。

除了寻求交易融资外,中小企业也在寻求装运前融资,以支持从采购订单阶段,到制造和装运的整个过程。他们需要找到一家银行,不仅能够提供中期贷款,为交易筹资,还要能够满足装运前及装运后的融资需求。

尽管仍存在限制,但在为中小企业及其他客户提供贸易融资解决方案方面,银行已变得更具创新性。例如,由于中小企业的合作伙伴是知名的大公司,一些银行已增加应收账款让售业务,并通过一整套结构性产品,向价值链上游移动。贸易往来的数字化促进了信息流动,科技发展为银行提供融资带来了便利。渣打等银行正在增加提供装运前融资,以支持全球供应链发展。

拥有大型全球供应链的跨国公司也纷纷采用创新方式提供帮助,例如由银行或其他第三方运行的、基于平台的电子发票技术等。大公司希望自己的供应链获得融资,为了让中小企业供应商从银行获得合理的融资利率,他们甚至愿意承担部分风险。流动性充裕的跨国公司还与银行合作,频繁地使用动态的贴现式解决方案,以尽早向中小企业付款,而这相比将资金放入储蓄账户或经常性账户,获益更大。

迅速发展的供应链为中小企业提供了众多机会,这也意味着获取融资、管理货币风险和应对监管,可能成为在越南或印尼等市场设立制造厂的中小企业成功的关键。跨国公司选择经验丰富的银行合作伙伴,可以利用这些银行成熟的技术和市场专业知识,在货币风险管理、银行服务及市场准入解决方案等方面获得全方位的融资、套期保值建议,还能够巩固其供应链,提高供应链的成本

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