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交行298亿元定增待批文国家队出手挺蓝筹

2019-01-24 18:42:42

交行298亿元定增待批文 国家队出手挺蓝筹

超过2/3的发行规模由公司第一、二大股东财政部、社保基金认购

从有关渠道获悉,交通银行非公开发行A股方案正在等待中国证监会的正式批文。交行298亿元A股非公开发行的认购对象包括7家机构,其中超过2/3的发行规模由公司第一、二大股东财政部、社保基金认购,认购完成后其持股比例将分别增至26.53%和13.88%。

3.15日,交通银行披露了此次非公开发行A股股票方案。定增的7家机构投资者中,除浙江烟草外均为公司原持股股东。发行前财政部、社保基金持有交通银行的比例分别为26.52%、11.36%。按照预案

交行298亿元定增待批文国家队出手挺蓝筹

,交通银行此次非公开定向发行采取A+H的方式,目的在于进一步改善公司资本充足水平及资本结构。

交通银行此次非公开发行为近年来A股市场最大规模的一次非公开发行。尤其值得注意的是,其此次定增价格定为4.55元,接近该行每股净资产,同时高于其二级市场交易价格。截至27日收盘,交通银行报在4.22元。

“这次定增可以视作交行大股东的增持行为,而且是一次以高于当前二级市场价格认购的增持行为。”交行此次A股定增项目保荐机构、主承销商海通证券的投行部总经理姜诚君介绍,此次发行采取了先确定发行价格、定价方式、认购对象,再报送再融资申请的模式。4.55元为定价基准日前20个交易日的92%,比证监会规定的90%的定价底线有所上浮。

“7家认购对象中,既包括了财政部、社保基金等”国家队“资金,也包括平安资产这样的资产管理公司,还包括一汽集团这样的生产型企业,以及上海海烟等投资公司,其认购的股份锁定期均为三年,这表明不同类型机构投资者对交通银行长期投资价值的认同。”姜诚君说。

值得注意的是,按照规定,由于交通银行在发行审核期进行了分红派息,除权后允许发行价格相应下调,但发行人及认购对象最终决定不除息、按照原定价格发行。

交行相关负责人表示,由于市场整体表现不佳,交通银行二级市场价格波动较大,但各投资者均表示,短期的市场涨跌不会动摇其看好交通银行良好的投资价值和发展远景。

交行获国家背景大股东增持的现象并不孤立。数据显示,二季度期间,汇金对工行、中行两大行分别增持700万股和76.257万股。5月社保基金新开16个账户,为7个月以来首次新开账户。同时,公司股东及一致行动人二季度累计增持62.5亿元,环比激增62%,其中不乏央企背景和地方国资背景。

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“国字号”入场扫货 蓝筹股见底可期

“蓝筹股的投资价值与宏观经济形势密切相关,随着我国经济有望在9月份企稳回升,银行股以及其他蓝筹股仍存在较强的投资价值。从整体看,今年仍是银行股获得绝对收益的黄金时期”

交通银行非公开发行方案正在等待中国证监会正式批文。根据交行此前公布的A股股票非公开发行方案,财政部 、社保基金理事会等“国家队”均出现在认购名单中。联系到近期中央汇金、社保基金等“国字号”资金纷纷入场“扫货”,分析人士指出,目前A股市场中蓝筹股的价值已经开始得到主流资金的认可。

平安认购体现机构认可

针对本次财政部、社保基金等机构认购交行增发股份,北京某大型券商投行负责人表示,在认购方名单中,财政部、社保基金都是交通银行的股东,这些“国字号”老股东在市场较弱的时点上认购交行股票,并且敢于承诺锁定持股三年,说明其对公司的后续发展比较看好。

此前在2010年二季度交行配股时,财政部作为最大股东也曾进行过认购,其后几个月的股价走势证明,当时交行的二级市场价格处于相对低位。

值得注意的是,在认购方名单中,平安资管的出现或许更能体现出机构投资者对于银行股二级市场股价水平的认可。

上述投行人士指出,刚刚收购深发展的中国平安拥有自己的银行平台,其自身没有整合银行资源的需求。实践中,部分企业与银行开展战略合作,是希望能够为自己的投融资需求提供便利,而平安显然不存在这种需求。

“因此可以判断,平安资管的认购应该是一项单纯的财务投资。说明平安资管真正看好交通银行A股未来三年内的走势。”该人士表示。

汇金、社保动作频频挺蓝筹

除本次交行增发获得“国家队”认购外,根据7月4日披露的工行转债、中行转债公告显示,截至6月30日,汇金持有工行、中行股份数为1237.5145亿股和1887.8581亿股,相较于今年一季度末的持股规模,汇金在二季度对两大行各自增持了700万股和76.257万股。

社保基金也同样不甘寂寞。中登公司5月份报告显示,自2009年9月份起,时隔7个月后,社保基金5月份新开16个账户。

对于近期备受“国字号”资金青睐的银行蓝筹股未来市场表现,东北证券银行业分析师唐亚韫告诉,单就市场行情来看,目前银行股短期仍有波动的可能,但此前经验表明,汇金增持工农中建后,相关股价都有上升表现。

唐亚韫认为,从整体上看,今年仍是银行股获得绝对收益的黄金时期。

“蓝筹股的投资价值与宏观经济形势密切相关,随着我国经济有望在9月份企稳回升,银行股以及其他蓝筹股仍存在较强的投资价值。”唐亚韫说。(上海证券报)

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