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融资融券成打新利器股民放言16收益稳赚

2019-01-24 18:33:22

融资融券成打新利器 股民放言16%收益稳赚

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为配合IPO重启,监管层密集出台措施为新股发行保驾护航,规则的改变让这次新股申购显得“与众不同”。当各种“打新”攻略铺天盖地而来,券商营业部也迎来一波信用交易账户开户高峰。

然而“加杠杆”打新的松绑,也让投资者背上年化9%的融资利率,“打新”收益能否跑赢利率包袱,市场对此看法不一。

“打新”利器

“最近几天,一直有客户咨询开通融资融券账户。”上海某大型券商营业部总经理告诉《第一财经》,突如其来的开户高峰,与投资者“打新”的热情密不可分。

此前,深交所和中国结算联合发布了《深圳市场首次公开发行股票上按市值申购实施办法》,规定有市值的深市融资融券信用证券账户可以用于参与新股申购,信用证券账户市值与普通证券账户合并计算。

即使上证所仍未放行融资融券账户参与新股申购,由于首批新股中,仅有纽威股份()和应流股份()登陆沪市,而绝大多数新股登陆深市,融资融券成为投资者新股申购“利器”已是不争的事实。

“新规下,新股申购既要有钱又要有股,通过融资融券的杠杆功能,一定程度上缓解投资者的‘钱荒’吧。”上述营业部人士称。

在国泰君安某营业部制定的“打新”策略中,融资融券成为提高新股申购额度的工具。具体操作中,保守型投资者可以将普通证券账户的股票卖出,留出资金申购新股,再通过信用证券账户融资买入,回补之前市值。这样既实现持股,又可进行新股申购,提高资金使用率。激进型投资者,可以根据新股发行时间,在T-3日将全部证券、资金转入信用证券账户,融资买入股票,提高仓位获得新股申购额度;T-1日卖券还款,全部股票变成现金;T日资金从融资融券的信用证券账户划回普通账户,申购新股。

湘财证券泰兴路营业部总经理周乐峰告诉,IPO开闸以来,营业部的工作人员配合新规出台,一直用短信、邮件,以及公共账号的方式,告知其客户新股申购的新规则。“90%的客户对新股申购规则不了解,所以这部分工作还是要做。”

“目前股市整体低迷,场外资金进场的不多,各种 ‘打新’攻略满天飞,带来最直观的变化就是融资融券开户的多了。”前述营业部人士称。

去年以来,融资融券规模突飞猛进,在一年的时间里融资融券余额完成近4倍的成长速度。新股申购会进一步刺激融资融券业务发展增速么?该营业部人士认为,为了进行新股申购而开通信用证券账户的投资者,目前来说只是把融资融券作为“打新”工具,但是也可以此为契机了解这项业务,对融资融券业务增长是正向利好。

融资利率PK“打新”收益

加杠杆“打新”

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,作为新股申购的新“招数”,还要背上融资年化约9%的利率“包袱”,打新的收益率能“跑得过”融资利率成本吗?多数投资者对此持乐观态度。

“‘打新’越来越难玩了。”投资者小张告诉,2009年开始,新股已经出现“破发”,如今IPO历时一年之久终于重启,“打新”又被套上层层枷锁。“但是整体来看,年化收益率还是维持在16%上下,跑赢融资利率不成问题。”

数据显示,从2005年至2012年,8年内A股市场新股上市首日平均涨幅达到71.73%。“我们投资者聊下来,今年打新平均预期收益不会低于平均值。”投资者小王表示,经过监管层几轮财务核查,选拔出的新股都是“选美比赛”的佼佼者,质地上乘。

此外,小王反向思考,“这次新股申购条条框框这么多,能阻挡一些‘专职’打新资金赚了就撤,收益率应该会更有保障。”

然而市场也不乏“悲观论”者。前述营业部总经理就表示,预期“打新”年化收益率不会超过6%。“因为上市首日涨跌幅已经框死了,-64%~144%,不可能像以前没有涨跌幅限制,再加上上申购中签率又很低,同时资金占用率又很高,所以我们建议客户审慎理性考虑这次新股申购。”

(:DF070)

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